產業趨勢

【東南亞創業專欄】東南亞生物科技產業與新創趨勢

作者：STARTBOARD 市場行銷專員陳忻 (Cassie)、業務副總監薛舜益 (Edison) 2021-10-27

根據 Grand view 在2020年的調查，全世界的生物科技產值在新冠疫情的推波助瀾下成長到了美金7520億（近21兆台幣）。可見得生物科技產業在後疫情時代，成功吸引了各投資者的重視。

說到台灣，政府在這二十多年來，投資相當多的心力在發展生物科技產業，成立中研院、國科會、國衛院等多方研究機構，希望能更推動台灣生技研究的發展。然而在這次疫情的影響下，生物科技產業終於獲得大家的短暫重視。但這塊土地上，卻往往有三大難題，讓台灣在發展生技相關產業上有些顛頗：

（1）對於醫藥產業，台灣人民對於本國產品信心較低

（2）公司未上市就要被課稅，除了創業團隊本身是一大挑戰外，由於生技產業的研發期需耗時較長，且還有潛在很大機率的研發失敗可能性

（3）籌資障礙多，通常在台的投資者較希望看到短期獲利，生技產業比如製藥業，可能開始研究一種藥品，到成功上市需耗時10年。更遑論有可能臨床測試的不通過的狀況，必須重新開始研發。

而生技產業在台的發展的挑戰與艱辛，或許可以借鏡來同步觀察東南亞的現況，前往投資東南亞的生技產業，已成為企業家們的另外一個選項。在大多數的東南亞國家，生物科技產業亦為國家發展重心之一。而東南亞國家由於氣候、緯度的優勢，衍生出的「生物多樣性」使其滿足了其中一項發展生物科技產業核心的要件。

(圖片來源：GLOBAL BIOECONOMY SUMMIT 2020 )

「製藥研究生力軍」- 新加坡＆越南

這兩個國家的生技產業發展核心皆為製藥產業，不過由於兩個國家的國土面積以及經濟環境有著相當大的差異，所以兩個國家各具其特有的市場優勢。

以新加坡為例，由於其國土面積較小，沒有擁有豐富的生物天然資源，新加坡政府便決定由政策面著手，如法規環境放寬與調整、人才獎勵與鼓勵投資等政策補助，因此吸引了不少國外公司進駐及投資，根據 Statista 調查，新加坡的製藥產業在2022年的市值上看16.2億星幣（大約335億台幣）。而這樣的製藥產業生態，也在新加坡 2021 年股金排名前幾名的生技新創公司可見，

比如，2021年由MedicalStartups網站上，新加坡醫藥新創公司中排名第1的ASLAN Pharmaceuticals，此公司就致力於開發與自體免疫疾病相關的抗體及藥物，在短短10年內便成功募資到1億美金，並於2018年順利於美國IPO成功。

而新加坡的一個非營利組織 Biotech Connection Singapore (BCS) 調查指出，新加坡的生物科技公司的投資客有 70% 的比例是來自新加坡以外的國家，其大部份投資的類型都是創投。而這樣的醫藥產業發展對於新加坡來說有很重要的一席之地，全世界有近6％的場外交易藥物是由新加坡產生的，而這樣的場外交易藥物預計在2024年會達到新加坡收益佔比的48% 。

而越南方面，是因其具備三大優勢，（1）高經濟成長（2）人均收入的提高（3）老化的人口，使其也成為了一個可發展製藥產業的大國。然而目前越南國內的製藥產業是缺乏資源去繼續維持研發能量，所以對於國外具嶄新的治療方法及技術的公司來說，是非常大的機會。不過，在越南發展製藥產業有其市場以及政策面的限制。比如，外國製藥公司或外國直接投資的物流公司(FDI logistic companies)不得直接自己銷售出藥物，必須透過國內的藥品經銷商來販賣。此外，還有得到藥品認證的時間耗時長等問題。雖然有這些挑戰，但根據 IBM 的調查，在2021年越南的製藥產業市值預估有77億美金（大約2.1兆台幣），越南依然是非常可觀的發展市場。

且根據 Tracxn 在2021年的調查，被看好的越南的前十新創公司中，也可看到製藥產業為趨勢的現象。例如成立於2018年的越南B2B醫療新創「BuyMed」，他們的服務主要是將醫療藥品透過此平台進行統一採購與全國性的服務據點之物流路徑最佳化計算，以此讓藥品物流運送可以在最小成本下達到最高的效益，目前已有7,000 多家診所與藥局為此平台之企業會員，而他們平台的物流範圍包括了偏遠村莊的醫療中心，且透過「BuyMed」的平台可以解決越南國內80%的藥店無執照向代理商購買藥品之問題，降低診所或是藥局過往使用其他未認證管道採購到假藥或是錯誤藥品的風險，他們這樣的新創服務在推出後在短短一年內客戶與營業額成長了350%以上。

(圖片來源：THE BUSINESS TIMES)

「生物資源研究生力軍」- 泰國＆印尼

在生物資源豐富的東南亞市場，當然不能忽略農業大國泰國及印尼的農業和食品研究發展。

先來探討泰國市場，泰國投資與發展生物科技產業已有30年的時間，直到現在生物科技所帶來的經濟貢獻，還是佔居泰國發展「泰國4.0」前十大發展產業中的其中一項。泰國的生物科技中，由於其農業基礎及豐富的自然資源，所以食品及農業是其發展的重點項目。

比如，因應Covid-19疫情的變化，泰國投資促進委員會(Thailand Board of Investment,BOI)核准了4項計畫發展，其中包含：

（1）Thai Kyowa Biotechnologies ：研究有關改良奶粉以期望在消費者體內建構良好的免疫系統

（2）Genepeutic Bio：有關治療癌症的CAR-T免疫療法研究

（3）Fruita Biomed ：研究利用有機廢棄物中的化合物來製造食物及醫藥產品的包裝

（4）Baiya-Phytopharm ：發展以植物為基底的疫苗。

從這4項最新的投資計畫中，可以看到有3項聚焦在農業及食品上，意旨在泰國的生技市場上的重要性不言而喻。並且其總市值上看24億泰幣(大約7800萬美金，24億台幣)。

而印尼市場，在生物科技方面主要的發展核心也為農業及食物，根據 AgFunder 在2020年發布的東盟農業食品技術投資報告，印尼的農業食品科技新創公司籌集在 26 筆交易中被投資了 1.65 億美元。若於印尼開創公司，其具有三大優勢：（1）市場大（2）機會多（3）好的新創生態系統。且根據國際貨幣基金組織及世界銀行的調查，印尼將在2024年變成世界大五大經濟體。可見印尼在農業的發展真的不可忽視，且根據 Tracxn 在2021年的調查，農業科技相關的新創公司就高達77家，目前最有潛力的 TaniHub 公司更是透過自家的服務成功在B輪募資中籌得6550萬美金，成立於2015年的TaniHub在2020年的疫情衝擊下，其營收卻是持續成長了600%，他們平台的核心特色便是將地方小農民直接串連到數百萬間小型零售商、餐飲店甚至是街頭攤販，以此降低雙方的成本，並獲得小量但品質優秀的產地直送農產品。

若要深入泰國及印尼市場還是有一點必須注意。由於智慧財產權的保護對於生物科技產業來說是必要的，因研究耗時長、競爭對手多，所以保障研究所以及相關研發專利的重要性其高，但根據 global biotechnology innovation scored 指出，在研究的54個國家中，印尼的智慧財產權保障僅排名52，泰國更位居印尼之後，因此若欲前往泰國與印尼發展，除了研發投資外建議應同步進行海外國家專利的布局才會是最佳的策略。

(圖片來源： BOI Thailand)

「製藥＆健康照護的兩棲戰鬥軍」- 菲律賓＆馬來西亞

在東南亞生技生態圈中，也有生物科技發展相較中立且技術程度較低的國家，比如菲律賓以及馬來西亞，兩國不僅針對自己的人民健康照護服務進行一系列的優化與加值化布局，同時也在製藥產業上的投資不手軟。主因為政府核心主導其市場走向，如馬來西亞政府至2010年開始便持續投資醫療與新創相關產業，而在疫情衝擊下，其市場規模預估在2027年可達到300 億美元，這是基於馬來西亞人口老齡化、疫情影響、富裕程度提高和預期壽命延長對醫療保健服務的需求增加的預估市值，且馬來西亞的醫療費用與台灣十分相似，政府補貼高達 98% 的醫療保健費用。根據報告顯示該國在 2019 年為醫療保健款項支出為69 億美元。

而菲律賓的政府直接設立一個專屬製藥特別經濟區 - First Bulacan Business Park (FBBP)，在這個特別經濟區同時支持另一項產業的發展 - 通訊科技( Information technology ) ，這兩大核心產業可說是目前菲律賓產業發展的核心。而菲律賓的製藥產業根據 Statista 的調查，在2021的市值也有來到42億美金（大約 1.2 兆台幣）。

菲律賓除了在製藥產業的發展，也相當看重食物、農業的發展，尤其菲律賓為國際稻米研究所(International Rice Research Institute, IRRI)的創辦國，其組織致力於稻米的配種以改善稻農和消費者的健康狀況。這樣的發展環境使得菲律賓在農業方面的生物科技也是佔有一大優勢。

以上為東南亞生技六大國的生技產業分析，可見其生技生態圈大致分為製藥、農業生技與健康照護共三大類別。若台灣生技新創想放眼並進駐東南亞市場，可先依發展方向先做第一輪的篩選，進一步仔細評估各國政策與相關生技研發市場條件限制。並且應考慮專利權的保障或政府對於新創的相關資源等綜合評比，再者考慮市場大小和投資環境。最後，每個市場都有其優劣，踏入之前不仿多比較做出最適合的選擇！