抓住創投目光的三大關鍵要素
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新創如何提高創投投資機會?抓住創投目光的三大要素!

作者:Startup 101 執行長 呂緗柔 2021-10-27

現在是一個人人皆可創業的時代,而每位創業家在拓展業務階段都會有個共同問題:新創該怎麼做才能提高創投投資機會?資金是創業家在創業時面臨到最艱鉅的難題,創業過程會面臨許多龐大的開銷,如公司營運成本、產品研發成本、行銷成本等,每一分錢都必須發揮最大的效用。因此,許多創業家便開始尋求天使投資人或創投的資金導入,要如何說一個動聽的故事說服投資人,在眾多新創企業中脫穎而出並得到資金挹注,即為創業過程中相當重要的一環。

 

創投投資的目的是使團隊的財務收益最大化

投資人希望能夠與創業家共同成長,形成共生共榮的健康循環。創投的事業目的為創造自身基金或代管基金全體的最大財務收益,並且協助新創企業快速成長。普遍來說,創投的事業目標是希望極大化資金回收金額跟出資金額的差額,也因此創投的財務收益最大化就是團隊財務收益的最大化。除此之外,創投也希望在資金運用期間,得到內部收益率(IRR)最大化的前提下,進行新創企業的投資。平均而言,創投對於注入新創企業的投資IRR預期大約落於20%-30%左右。

 

創投是以新創企業的未來發展可能性為優先考量,例如掛牌上市(IPO)時的價值或者是被併購(M&A)時的價值,來判斷出資的金額及條件。此外,創投並不一定會持有股份直到公司上市或是被併購,而有可能在新創企業進行下一輪融資時,根據專業財務判斷,決定是否要處分股份或者加碼投資。

 

創投投資新創企業的三個判斷基準:

①成長可能性(潛在市場規模)

首先,對於新創企業所開發的新產品或是獨特的商業模式,創投最先注重的是創新產品或商業模式是否具有潛在市場。投資人並不是投資新創公司過去的業績,而是投資在此新創企業將來的成長可能性。當新創所投入的潛在市場規模越大,且尚未出現強大競爭對手,對創投而言才是最具有魅力的!

再者,創投評估投資的新創企業商品或創新技術潛力須有一定市佔率,最理想的市場規模基本上落在幾十億的範圍,市場規模太大或太小都會讓創投懷疑其合理性。

此外,新創企業在潛在市場的業務增長驅動力也是投資者非常重視的,若新創企業可開發比競爭對手更出色的技術、產品、商業模式,都可以增強業務的競爭力,實現業務增長,吸引投資者注目。

 

②產品獨特性

產品獨特性指的是新創企業所研發的產品技術或是商業模式的市場進入障礙(Barriers to entry)。投資人評估新創公司時,經常聽到公司經營者認為自己的產品是世界上獨一無二的存在,但並不表示該公司的產品擁有產品獨特性,可能會是自身產品尚未進行市場驗證,不清楚市場實際上對該公司產品是否有需求。雖然隨著社會的需求變化或是技術革新,會創造出新的市場需求,但最先進入市場與在市場中變成領頭羊往往不會是同一間公司。

 

③經營團隊組成

新創企業的經營團隊是否具有領域專業、人脈,或者是否為連續創業家等,都是投資者判斷投資的一環。基本上創投非常重視核心團隊成員的背景、經歷以及過去的實際成績。經營者除了需具備優異創新技術及專業知識,投資者也會判斷經營者對該創業領域的熟悉度,作為審核是否具有高風險潛在失敗率的依據。目前臺灣最常遇到的狀況為核心成員皆為技術背景,過度聚焦產品技術,忽略銷售目標,使創業的道路更加崎嶇艱辛。因此,引進商務發展團隊,並且訂定合理通路或行銷規劃,即為創業時相當重要的課題。

 

新創企業常常需要對應各式各樣的工作事項。對於經營者團隊,創投評估的是資金規劃、事業合作、營運模式建立、管理模式、人才選用等,更重要的是該經營團隊是否具有被指導(Coachable)的潛力,能夠與外部投資人進行意見交換,溝通團隊發展方向,並且內化到執行層面,帶領團隊一起達成短中長期目標。

 

因此,除了成長可能性、產品獨特性外,經營團隊的背景經歷以及業務經驗也是投資者在判斷是否導入資金的重要環節。

創投評估是否投資的三項要素為「成長可能性」、「產品獨特性」及「經營團隊」。建議新創企業募資時一定要講清楚公司的故事,讓產品、技術優勢在投資人面前一覽無遺,並且清楚表達團隊成員經歷、創業理念,以及短中長期的里程碑規劃,相信在募資的過程將會更順利!

 

 

【作者介紹 呂緗柔】

(經歷)
現任華陽創投集團 營運合夥人
現任華陽創新科技 執行長

2020年正式成為華陽創投集團的營運合夥人,並擔任華陽創新科技執行長。除了管理華陽創投集團整體營運外,也同時帶領華陽創新科技團隊打造Startup 101募資媒合平台,促進臺灣新創募資及投資市場的流動及效率。

過去曾任職於ASUS、Viagogo、FestGround等大型企業,具備企業營運管理、商業開發、專案管理等專業經驗,熟悉數位內容及數位科技行銷,擅長科技新創事業規劃及管理,期待能發揮所長,為臺灣新創募資環境帶來數位化的變革。

(專長)
數位內容產業
數位科技行銷
科技新創事業規劃
國際企業管理
專案計劃管理

 

 

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